Андреас Хаблуэтцель, директор европейской компании-дилера продуктов из драгметаллов «Degussa», дал интервью интернет-порталу «finews.asia». Приводим перевод текста этого интервью.
Вопрос: Западные санкции против России теперь распространились и на торговлю золотом, а также золотые резервы ЦБ РФ. Как это повлияет на рынок золота?
Ответ: Россия поставляет около 10% золота на мировой рынок. Теперь от него придется отказаться. Для нашей компании – это не проблема, что не скажешь об аффинажных предприятиях. Физическое золото можно ссудить под проценты, но их уровень теперь удвоился. Это ударило по рынку.
Вопрос: Швейцария – один из крупнейших центров импорта и экспорта золота. Насколько важно российское золото для аффинажных предприятий этой страны?
Ответ: Нехватка золота не создаст кризисную ситуацию для швейцарских аффинажных предприятий. Нужно помнить, что Россия – это ключевой поставщик палладия, а не золота.
Вопрос: Состояние цепочки поставок на рынке золота часто подвергалось критике. Всемирный золотой совет и Лондонская ассоциация участников рынка драгметаллов запустили проект, основанный на технологии блокчейна, чтобы обеспечить прозрачность и оптимизировать цепочку поставок. Этот проект поможет участникам рынка установить подлинность золотых слитков. Почему понадобилось этот проект внедрять?
Ответ: Международная торговля физическим золотом зависит от уровня доверия. Указанный проект, который в настоящее время проходит тестирование, фиксирует происхождение драгметалла, цепочку хранения и историю транзакций. Компания «Degussa» в Швейцарии сотрудничает с создателями этого проекта и другой швейцарской компанией – «Axedras». Основная идея проекта заключается в том, чтобы повысить уверенность инвесторов в подлинности золота, соответствия его добычи экологическим и этическим стандартам.
Вопрос: То есть, если я захочу приобрести золотой слиток, то мое имя появится в блокчейне?
Ответ: Нет, система сохранит анонимность частного покупателя. Проект распространяется только на пронумерованные слитки. Он не коснется маленьких слитков, у которых нет номеров, а именно, 10- и 50-граммовых продуктов.
Вопрос: Покупают ли швейцарские инвесторы физическое золото в связи с украинским кризисом?
Ответ: Спрос на физическое золото был высоким с начала пандемии весной 2020 года. Его объем упал ближе к концу прошлого года, когда ситуация с коронакризисом начала стабилизироваться. Украинский кризис значительно повысил интерес к драгметаллу. В основном покупают золото частные инвесторы. Институциональных покупателей мало.
Вопрос: Курс золота не так сильно вырос, несмотря на увеличение уровня инфляции и украинский кризис. Котировки находятся в боковом тренде, начиная с прошлого лета,. Как это объяснить?
Ответ: Крупные клиенты продают золото последние 3-4 месяца, переключаясь на криптовалюту. Они инвестируют в активы с фиксированным доходом ввиду ужесточения денежно-кредитной политики. Все эти факторы сдерживают рост курса золота.
Вопрос: ФРС хочет резко повысить процентные ставки в 2022 году. Окажет ли это обстоятельство негативное воздействие на курс золота?
Ответ: ФРС хочет 6 раз повысить процентные ставки в течение этого года. Однако вряд ли повышений будет так много, и они окажутся крупными.
Если процентные ставки слишком сильно повысить, то есть опасность спада экономики. Я полагаю, что процентные ставки повысятся незначительно. В течение следующих 12 месяцев курс золота будет находиться около отметки в 2000 долларов за унцию.
Вопрос: Криптовалюты – это инструмент хеджирования инфляции. Они лучше золота?
Ответ: Золото – это хороший долгосрочный инструмент хеджирования инфляции. Криптовалюты пользуются популярностью у институциональных инвесторов.
Вопрос: Рекомендуете ли Вы инвесторам покупать золото в качестве инструмента хеджирования?
Ответ: Да. Доля золота в портфеле должна зависеть от ситуации на рынке (отношение к риску), но в целом это 10-20% портфеля.
Вопрос: Как должен сейчас выглядеть портфель из драгметаллов? Какова доля серебра, платины и палладия?
Ответ: Золото и серебро по-прежнему должны составлять основу портфеля. У серебра есть шанс сильно подорожать. Его курс может удвоиться в долгосрочной перспективе. Я бы не рекомендовал сейчас инвестировать в платину и палладий. Оба металла не очень ликвидны, а их котировки сильно зависят от промышленного, а не инвестиционного спроса.
Приобретайте инвестиционные, памятные и коллекционные монеты из золота, серебра, платины по выгодным ценам в магазине "Золотой монетный дом"!
