Падение рынка драгметаллов, наблюдавшееся в последние несколько недель, резко ускорилось в понедельник на азиатских торгах. Ближайший фьючерсный контракт на золото протестировал уровень $4100 за тройскую унцию ровно, от которого цена резко отскочила. Таким образом, в моменте просадка от цены закрытия американского рынка в пятницу в понедельник утром достигала 9.75%. К моменту написания данной заметки цена восстановилась от внутридневного минимума уже на 3.85%.
Причин наблюдаемой динамики несколько, доминируют, на наш взгляд, технические факторы. В начале года рынок драгметаллов бил беспрецедентно сильно «перегрет», за январь цена выросла на 30%, до исторического максимума в районе $5600 за тройскую унцию, после чего случился обвал в район $4400, который был агрессивно выкуплен краткосрочными спекулянтами. «Перегретость» была снята на коротких таймфреймах, но осталась высокой на длинных. Потребовалась вторая волна распродаж, которая идет сейчас, чтобы рынок пришел в сбалансированное состояние. При этом наблюдается пробой вниз в моменте минимумов февраля, декабря прошлого года и максимумов октября прошлого года. Все это — важные технические уровни, к которым привязаны отложенные торговые приказы и опционные барьеры. Сейчас они срабатывают, определяя направление движения цены.
В общем и целом, пока что складывается типичная ситуация: рынок «наказывает» «разбушевавшихся» в последние полгода краткосрочных спекулянтов, игроков на повышение, реальный металл переходит от нетерпеливых к терпеливым.
Если за базу для волнового анализа взять весь рост от $1800 до $5600 за тройскую унцию, и считать, что этот рост закончен, то в районе $4150 находится ключевой уровень технической коррекции к этой волне роста. Он был в моменте пробить вниз в понедельник, после чего цена развернулась. Возможно, коррекция закончилась, и тогда распродажи, которые мы наблюдали, были финальными перед началом новой большой волны роста. Альтернатива — снижение через некоторое время к уровням середины диапазоне $1800 — 5600 за тройскую унцию, т.е. в район $3700, где цена была в прошлом году перед началом осени. Мы сейчас отдаем приоритет сценарию возобновления роста.
К фундаментальным факторам, спровоцировавшим падение рынка драгоценных металлов, можно отнести растущий спрос на долларовую наличность в связи со снижением фондовых рынков, особенно азиатских, на фоне военно-политического кризиса в Персидском Заливе. Большой объем золота поступает сейчас на рынок от арабских монархий, курсы валют которых привязаны к доллару США. Им в моменте нужен доллар для стабилизации своих финансово-банковских систем. Если этот фактор будет усиливаться, это продолжит оказывать давление на рынок драгметаллов, и наш приоритет может сместится в сторону ожиданий еще одной коррекционной волны снижения рынка.
Дмитрий Голубовский, аналитик «Золотой Монетный Дом».
Данная информация относится к информационно-аналитической, финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности, а упоминаемые сделки и/или договоры не являются производными финансовыми инструментами. Каждое лицо самостоятельно несет ответственность за возможные убытки в случае совершения сделок либо использование способов инвестирования, упомянутых в данной информации. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.
