В краткосрочной перспективе курс золота продолжит находиться в узком диапазоне на фоне, с одной стороны, новостей о вакцине от коронавируса, а с другой – обеспокоенности относительно угрожающих масштабов второй волны пандемии.
Комментарий аналитиков из «ING»: «Инвесторы продолжают принимать во внимание риск введения более строгих карантинных мер, несмотря на оптимистические перспективы в сфере разработки вакцины. Это может обусловить отсутствие какой-либо серьезной динамики на рынках».
На минувшей неделе наблюдался масштабный отток паев из золотых биржевых фондов, что негативно сказалось на желтом металле. Однако курс удержался на критическом уровне, 1850 долларов за унцию, закончив неделю на несколько более мажорной ноте, достигнув 1870 долларов.
Комментарий Сюки Купер, аналитика по драгметаллам из «Standard Chartered»: «Цены на золото просели после публикации 9 ноября новостей о вакцине. Курс обрел уровень поддержки при падении ниже 1865 долларов за унцию».
Комментарий Питера Хага, директора отдела по глобальной торговле в «Kitco»: «Повышение курса в пятницу нужно воспринимать критически, поскольку оно, скорее всего, приведет к покрытию коротких позиций в ближайшем будущем. Люди не закрывают позиции перед выходными. Продажи обычно начинаются в понедельник. Тем не менее, сейчас лучше вкладываться в драгметалл, хотя его динамика на следующей неделе будет незначительной. Инвесторы должны приготовиться к серьезной волатильности. Когда диапазон узкий, то надо ожидать волатильность».
Подобные мысли возникли и у Афшина Набави, старшего вице-президента компании, торгующей драгметаллами – «MKS SA»: «На следующей неделе у золота больше шансов подорожать, чем наоборот. Минувшая неделя была беспокойной, но золоту так и не удалось выйти из текущего диапазона. На следующей неделе будет то же самое».
По мнению аналитиков, драгметаллу сейчас не хватает сильного катализатора для повышения или понижения курса.
Вот что по этому поводу сказал Хаг: «Самым серьезным и наиболее вероятным фактором роста курса золота до 2000 долларов за унцию станут меры стимулирования экономики. На рынках ждут этот катализатор. 1850 долларов за унцию – это надежный уровень поддержки в настоящее время».
Самый большой риск для золота: отток паев из биржевых фондов
Купер предупредил, что драгметалл сильнее всего пострадает, если повысятся темпы оттока активов из биржевых фондов: «В прошлом период коррекции приводил к небольшому оттоку – около 20 тонн. В этом месяце показатель уже превысил 50 тонн, поэтому совокупный результат станет самым низким с апреля 2019 года».
По словам Хага, в США введут жесткие карантинные ограничения по мере роста случаев заболевания коронавирусом, что спровоцирует продажу золота для получения наличности: «В текущей ситуации люди обналичивают сбережения. Поэтому сейчас много позиций в драгметаллах ликвидируется».
Экономисты из «ING» отметили, что распространение карантинных ограничений в США ускорит принятие новых стимулирующих мер, которые нанесут серьезный ущерб экономике в долгосрочной перспективе. Далее эксперты заявили следующее: «Все больше штатов вводят локдаун в связи с ростом числа случаев заболевания коронавирусом в США. Например, в Мичигане, Висконсине и Калифорнии закрыли рестораны, бары, тренажерные залы и церкви, а в других штатах введен комендантский час. Эти меры могут распространиться и на другие штаты, но вряд ли подобные действия возымеют необходимый эффект, как показывает пример Европы. Рост количества госпитализаций после Дня благодарения, – семейного праздника в США, который будет отмечаться на следующей неделе, – может ускорить принятие более жестких мер».
Как считает Хаг, инвесторы, купившие золото и серебро в марте, получили прибыль к текущему моменту на уровне 300 и 10 долларов соответственно: «В условиях консолидации на этих рынках люди теряют терпение, поэтому продают сбережения. Фондовый рынок еще держится. Многие инвесторы для безопасности вкладываются в облигации; некоторые покупают акции».
Долгосрочные инвесторы до сих пор на рынке
Купер считает, что долгосрочные инвесторы ожидают падения курса ниже 1860 долларов за унцию для увеличения своих запасов.
Хаг также отметил, что любое ослабление курса – это возможность увеличить позиции для средне- и долгосрочных инвесторов.
Комментарий Джона Вейера, директора компании «Walsh Trading»: «Все еще есть вероятность того, что на следующей неделе курс золота упадет до 1820 долларов за унцию. В таком случае нужно приобретать драгметалл, поскольку в январе-феврале курс может превысить отметку в 2000 долларов. Для преодоления текущего диапазона необходимо какое-нибудь значительное событие».
Мнучин против Пауэлла
На рынках пытаются разобраться в разногласиях между Стивеном Мнучиным, министром финансов США, и Джеромом Пауэллом, председателем ФРС.
Недавно Мнучин попросил ФРС вернуть «неиспользованные средства в Министерство финансов». Это означает, что срок действия ключевых программ кредитования в условиях пандемии, которые ФРС использовала для поддержки бизнеса, неприбыльных организаций и местных властей, истекает 31 декабря. В ФРС ответили, что все программы необходимо и дальше финансировать.
Хаг полагает, что действия Мнучина могут нанести ущерб фондовым рынкам в краткосрочной перспективе. Вот как он прокомментировал эту ситуацию: «Итак, с одной стороны, Пауэлл говорит, что власти делают все, что в их силах и экономика нуждается в фискальном стимулировании до тех пор, пока вакцина не станет общедоступной. С другой стороны, Мнучин хочет получить деньги обратно. Похоже, что администрация Трампа расставляет как можно больше преград на пути избранного президента Джо Байдена. Инвесторы нервничают. От этого конфликта сначала пострадают фондовые рынки, а если ситуация ухудшится, то и золото в краткосрочной перспективе».
