Курс золота вырос более чем на 25% в прошлом году. Такого успеха у желтого металла не наблюдалось за предыдущее десятилетие. Это был знаменательный год, поскольку в августе котировки достигли нового рекорда– 2070 долларов за унцию. Инвесторы покупали золото, поскольку только оно является идеальным средством сбережения на фоне впрыскивания в экономику миллиардов долларов в форме стимулов.
Курс драгметалла снова повысился в годовом исчислении. Повышательный тренд наблюдался в течение 17 из последних 20 лет, а это значит, что золото радует инвесторов в 85% случаев к концу года.
В 2020 году объем денежной массы резко увеличился, поспособствовав росту цен на золото и другие сырьевые активы. В США количество денег, циркулирующих в экономике, повысилось на 66% в годовом исчислении. Это намного выше долгосрочного среднего уровня роста в 6%. Неудивительно, что инвесторы стали больше доверять драгметаллам, чем фиатной валюте.
Ниже указаны главные события 2020 года, связанные с золотом и другими драгметаллами.
Январь
Курс золота вышел на уровень семилетнего максимума (1580 долларов за унцию) из-за эскалации геополитической напряженности между США и Ираном. Причина заключается в убийстве высокопоставленного иранского военачальника. Между тем, рекордно высокий курс палладия вырос еще на 25% всего за две недели из-за глобального дефицита предложения.
Февраль
Хотя новый коронавирус обнаружился в Китае еще 31 декабря 2019 года, мировые фондовые рынки отреагировали на потенциальные последствия его распространения только в феврале. Унция желтого металла подорожала до 1600 долларов из-за спроса на защитные активы, а доходность 10-летних казначейских облигаций обвалилась. Институт серебра призвал инвесторов покупать серебро и другие драгметаллы. Это был хороший совет, учитывая, что курс серого металла повысился почти на 48% к концу года.
Март
Курс желтого металла превысил отметку в 1700 долларов за унцию. Монетный двор США сообщил о полной распродаже тиража серебряной инвестиционной монеты «Американский Орел». Индекс «S&P 500» стал понижаться. ФРС снизила процентную ставку почти до нуля. Палладий и платина стремительно подорожали из-за карантина в ЮАР, одной из ведущих стран-производителей этих драгметаллов.
Апрель
Президент США Дональд Трамп подписал закон о пакете экономической помощи в объеме 2,2 трлн долларов. Как стало известно, центральные банки стран Большой семерки скупили финансовые активы на сумму 1,4 трлн долларов. Объем паев в золотых биржевых фондах достиг нового рекордного максимума. Многие аналитики прогнозировали увеличение цен на сырьевые активы из-за впрыскивания в экономику огромного объема «вертолетных денег». Золотодобывающие предприятия в первом квартале извлекли хорошую прибыль благодаря ралли драгметалла.
Май
Доходность 2-летних казначейских облигаций США упала до рекордно низкого уровня, поскольку котировки фьючерсов на федеральные фонды указывали на вероятность установления процентных ставок на уровне ниже нуля в начале 2021 года. Это обстоятельство также помогло драгметаллам. У трех крупных золотодобывающих компаний – «Wheaton Precious Metals», «Franco-Nevada» и «Royal Gold» – выдался прекрасный первый квартал, поскольку совокупный объем свободных денежных потоков составил 402 млн долларов.
Июнь
Драгметаллы оказались самыми доходными физическими активами за первое полугодие 2020 года: золото подорожало более чем на 17%, а серебро – на 2%. ФРС объявила о начале закупок индивидуальных корпоративных облигаций, наряду с уже приобретаемыми корпоративными долговыми облигациями. В результате этой активности баланс центрального банка США превысил 7 трлн долларов.
Июль
Ралли золота оказалось перерастянутым. 14-дневный индекс относительной силы превысил 97,5 пункта, достигнув максимальной отметки с сентября 1999 года. Курс серебра поднялся до семилетнего максимума на основании увеличения популярности защитных активов и ожиданий повышения мирового спроса на возобновляемые источники энергии. Для извлечения солнечной энергии требуется много серого металла, поэтому курс пошел в рост. Июль стал самым успешным месяцем для серебра, поскольку его курс подскочил на 34%.
Август
Котировки желтого металла достигли рекорда – 2070 долларов за унцию. В хранилищах золотых биржевых фондов оказалось больше драгметалла, чем в резервах любой из стран, кроме США. Однако на рынке золота произошла коррекция. Золотодобывающие компании во втором квартале получили хорошую прибыль. Компания «Wheaton Precious» сообщила о рекордном объеме выручки – 503 млн долларов в первой половине года. Уоррен Баффет всех удивил, поскольку его компания «Berkshire Hathaway» приобрела акции крупнейшей в мире золотодобывающей компании «Barrick Gold». Как известно, «оракул из Омахи» до этого считал желтый металл бесполезным активом.
Сентябрь
Коррекция на рынке золота продолжилась. Был зафиксирован худший недельный показатель курса с марта. Воспользовавшись снижением цены, инвесторы ежедневно добавляли по 1,2 млн унций драгметалла в биржевые фонды, что является самым высоким показателем за 2020 год. Рэнди Смоллвуд, генеральный директор компании «Wheaton Precious», сказал, что золото и серебро вошли в «золотую эпоху» на фоне огромных объемов «вертолетных денег» в экономике.
Октябрь
Объем золота в соответствующих биржевых фондах поднялся до нового рекорда – 111,05 млн унций. Приток паев продолжался в течение 10 месяцев подряд. Впервые в истории эти организации нарастили объемы золота до 1000 тонн за один год (к тому моменту), что эквивалентно в стоимостном выражении 55,7 трлн долларов.
Ноябрь
Акции золотодобывающих компаний приносят большой доход инвесторам. У компаний «Franco» и «Royal Gold» рекордные доходы в третьем квартале – 280 млн долларов у первой и 147 млн долларов – у второй. Курс золота за один день упал до семилетнего минимума, а именно, на 5%. Причина состояла в том, что корпорация «Pfizer» сообщила о разработке эффективной вакцины против коронавируса.
Декабрь
Серебро оказалось самым доходным сырьевым активом года, поднявшись в цене на 48%. У желтого металла выдался лучший год за десятилетие, поскольку курс вырос на 25%. Палладий увеличился в цене на 26%, а платина – на 11%. К 25 декабря совокупный показатель активов в ФРС и Европейском центральном банке составил 16 трлн долларов. Согласно прогнозам компании «Evercore ISI», этот показатель повысится до 18 трлн долларов к концу 2021 года. В то же время Трамп подписал закон о пакете экономической помощи в объеме 900 млрд долларов.
