О перспективах золота - интервью Алексея Вязовского радиостанции Столица ФМ
Россия вышла на 6 место в мире по объему золота в резервах Центробанка. По запасам золота наша страна обогнала даже Китай. По данным Всемирного золотого совета, на конец июня объем золота в международных резервах у России составил 1094,7 тонны, увеличившись по итогам второго квартала на 54 тонны. Это максимальный квартальный прирост объемов «желтого металла» в международных резервах ЦБ, начиная с конца 2009 года. При этом ЦБ России является одним из немногих ЦБ в мире, который продолжает наращивать к-во золота в своих резервах.
Сложившуюся ситуацию обсуждали в эфире программы «Подробности» Столица ФМ, ведущий Александр Кашаков и Алексей Вязовский вице-президент компании «Золотой монетный Дом»:
Александр: Зачем в России скупают золото? Неужели американские гособлигации уже стали неинтересны?
Алексей: Американские гособлигации наш Центральный банк начал активно продавать с начала года, и, как только фаза обострения отношений с Западом усилилась, продажи еще больше увеличились. Эти деньги надо куда-то размещать, ликвидных рынков в мире не так много, поэтому наш Центральный банк покупает золото, и правильно делает, потому что если санкции дойдут до своего логического финала, то валютные резервы нашего Центрального банка на Западе могут быть арестованы и заморожены. А у нас там только в одних облигациях правительства США было вложено 250 млрд долларов. Поэтому ЦБ России диверсифицирует свои резервы.
Александр: Американские гособлигации, как правило, были аполитичными, несмотря на то, что имели привязку к США, в них размещались даже недружественные США страны, только чтобы соблюсти надежность, зная, что несмотря на любые политические проблемы и даже угрозы, никто не заблокирует эти активы. Здесь мы можем видеть перестраховку российского ЦБ?
Алексей: Нет, это не перестраховка, даже если не было бы санкций и обострения ситуации с Западом. Доля золота в резервах нашего Центрального банка достигает примерно 9%. Если мы посмотрим на крупнейшие развитые страны, то там в Центральных банках в золоте хранится до 25%, а у ведущих западных стран - до 65-70%. Нашему Центральному банку надо было бы увеличить золото в активах примерно в три раза, чтобы хотя бы дотянуть до стандартов развитых стран.
Александр: В связи с чем мы делаем вывод, что ЦБ России продолжает скупать золото усиленными темпами. Цена на золото не взлетела?
Алексей: Наш ЦБ на самом деле показывает очень хороший пример гражданам, которые сейчас задумались, куда вкладывать деньги. Фондовый рынок падает уже несколько месяцев, депозитные ставки невелики. С начала этого года цена на золото выросла на 9-10% в долларовом исчислении, то есть это больше, чем платят банки по депозитам.
Следовательно, граждане начинают обращать повышенное внимание на различные формы инвестирования в золото. Какие это формы? Это может быть покупка слитков, но, к сожалению, при этом нужно заплатить НДС 18%, поэтому люди все чаще покупают золотые инвестиционные монеты, золотые и российские, которые не облагаются НДС. Получается, что в расчете на унцию, золото приобретается дешевле, по более выгодной цене.
Александр: Есть ли «золотые» контракты, бумаги, по примеру «нефтяных контрактов»? Можно ли в них вкладывать деньги?
Алексей: Существуют фьючерсы по золоту на фондовом рынке, есть так называемые «золотые сертификаты», которые выпускают банки. Но нужно понимать, что одно дело, когда Вы на руки получаете золотые монеты и храните их в сейфе, другое дело, когда у Вас на руках бумажка, по которой Вы несете все риски того контрагента, который эту бумажку выпустил, будь то банк или клиринговая палата, которые зачастую разоряются. То есть к этому вопросу нужно подходить внимательно и аккуратно.
Александр: Как Вы посоветуете распределить свои свободные средства акции-инвалюта-товары?
Алексей: Я сейчас не рекомендовал бы вкладывать средства в акции вообще, возможно какую-то долю имеет смысл держать в облигациях, которые приносят фиксированный доход, это в первую очередь заемщики первого уровня.
Примерно 10-20% Ваших активов рекомендую хранить в золоте монетарном, физическом. Но в сложившейся ситуации, при бурно растущем тренде, можно увеличить до 30%. Остальную сумму можно распределить между долларом и евро.
Источник http://stolica.fm/read/16459/
Еженедельный обзор рынка золотых инвестиционных монет
(11-17 августа 2014 г.)
На прошлой неделе цены на золото незначительно снижались. В настоящий момент за тройскую унцию дают $1300. Рынок золота остается под давлением, в связи с тем, что позитивные экономические данные США увеличивают вероятность повышения процентных ставок Федеральной резервной системы. Кроме того, дипломатический прогресс в Восточной Европе по ситуации в Украине слегка уменьшает спрос на золото, как на защитный актив. Однако обращает на себя внимание значительный рост цен на палладий, которые на прошлой неделе достигли 13-летнего максимума (894,50 доллара за тройскую унцию). Инвесторы опасаются, что конфликт между Россией и Украиной может нарушить поставки. Россия является крупнейшим мировым производителей палладия, который широко используется в очистке выбросов бензиновых двигателей.
Данные тенденции нашли свое отражение в ценах на инвестиционные монеты. Больше половины сделок пришлось на австралийские монеты «Кенгуру» (51 590 рублей за одну монету весом 31.1 грамм). На второе место вышли австрийские «Филармоникеры» (также 51 590 рублей за одну монету). Третье место разделили отечественные «Георгии Победоносцы» чеканки московского монетного двора (13 080 рублей за монету весом 7.78 г. чистого золота) и американские Орлы (52 130 руб.).
С начала года инвестиционные монеты в долларовом эквиваленте подорожали примерно на 10%, что является хорошей доходностью (опережающей ставки банковских депозитов). Рублевая доходность золота – еще выше. Желтый металл принес своим владельцам в России порядка 16% с начала года.
Золотой запас России растет
По данным World Gold Council золотой запас Центрального банка России достиг почти 1095 тонн. Это позволило нашей стране обогнать Китай и выйти на шестое место в мире. Рост запасов золота отражает процессы диверсификации валютных резеров. В связи с ростом напряженности с Западом, монетарные власти РФ активно продают облигации США, доллары и евро, покупая взамен драгоценные металлы.
По данным Банка России, на 1 июля доля золота в международных резервах России занимала всего 9,7%. Между тем среднее значение доли золота в резервах крупнейших стран превышает 25%, а у ведущих западных стран — 65-72%. Можно сделать вывод, что ЦБ РФ и дальше продолжит покупать желтый металл, что станет весомой поддержкой для котировок золота на международном рынке.
Новая колонка нашего эксперта, Алексея Вязовского, в деловой газете Взгляд.
Случайные люди
Алексей Вязовский,
вице-президент Золотого монетного дома
С каждым новым днем становится ясно, что западные санкции ускорили процессы расслоения российской элиты. , утечка спора олигархов на заседании исполкома РФС – мы получаем все больше свидетельств брожения во властных кругах. Пока еще колумнист Bloomberg Леонид Бершидский может шутить, что олигархи и высшие чиновники недостаточно напуганы, чтобы «восстать». Видимо, имеется в виду бунт против Путина и его политики в отношении Украины, которая угрожает зарубежным капиталам и собственности наших магнатов.
Однако, представляется, что «восстание» - это самое лучшее, что может случиться с российской элитой. «Боливар не выдержит двоих». Наша страна, увы, уже не может себе позволить случайных людей во власти – будь то в промышленности, бизнесе или кремлевских коридорах. Бум 2000-х, когда экономический рост прощал некомпетентность, непотизм и оффшорные счета на Британский виргинских островах - закончился. Вместе с ним закончился и тот общественный договор, который начался бегством Гусинского и продолжился посадкой Ходорковского – «Вы не лезете в политику, а мы не мешаем вам обогащаться». Новый текст договора звучит так. Вы закрываете свои иностранные оффшорные счета (кэптивные компании, etc), прекращаете выводить капиталы, начинаете платить полностью налоги (а не те «оптимизированные» копейки, что попадают в бюджет сейчас), а взамен мы включаем режим наибольшего благоприятствования всему «отечественному». Вашим торговым сетям, авиакомпаниям, предприятиям, продукции и т.д. И ответные «продуктовые» санкции – это только первый шаг на этом длинном пути.
Позиция Сергея Галицкого, миллиардера и владельца розничной сети «Магнит»: «когда вопрос касается политики, я беру попкорн, сажусь на диван и иногда пригибаюсь, чтобы пулей не задело» - больше не работает. Пора начинать самому стрелять с обеих рук. Не плакаться, что компания, капитализации которой сейчас $30 млрд., будет из-за санкций стоить $7 млрд., а ставить на полки отечественные продукты, еще активнее развивать собственное сельское хозяйство – ибо теперь это не просто «политика с попкорном». Это вопрос нашего выживания. А задача же государства – помогать и способствовать. Дешевым и длинным кредитом, снятием бюрократических барьеров...
Обратная ситуация – я выводил, вывожу и буду выводить свои прибыли в условный «кипр», готов и дальше «пыль глотать», отбивая капиталы от санкций, – тоже хороша. Она позволяет нам отделить зерна от плевел, понять, кто случайный олигарх из диких 90-х, а кто, действительно, из той самой «золотой сотни» кадрового резерва государства.
Но самое пожалуй, важное – это начало естественного отбора в гос.аппарате. До сих пор наши чиновники жили в очень комфортном режиме. Рост зарплат обгонял инфляцию, борьба с коррупцией носила демонстративный характер (одно дело Сердюкова чего стоит), большая часть высших функционеров жила под «зонтиком» - «Путин своих не сдает». Но это все опять же было возможно, пока экономика росла, цены на нефть били рекорды, а благосостояние россиян увеличивалось год от года. Такой форы у страны больше нет. Зато есть «шубохранилища». Я сейчас не про собственность чиновников, а про их «схемы», когда государственные деньги утекают условным сыновьям, зятьям и тещам. Теперь все это – непозволительная роскошь. Скоро встанет острый вопрос – либо платить пенсии пенсионерам, либо закрывать глаза на «кормления».
Да, в России администрация всегда содержалась за счёт местного населения в течение периода службы. Пожалуй, нельзя найти такой эпохи, когда бы чиновники не кормились с той сферы, где они управляли и регулировали. Ну, разве что сталинские времена, по которым сейчас столь много людей ностальгирует. Конечно, возврат к репрессиям и расстрелам по типу китайских – не самый лучший вариант. А вот отъезд коррупционеров навсегда из страны – отличный и гуманный способ очистить элиту. Хотите дальше «схематозить»? Пожалуйста. Только смените гражданство. Или вам его сменят принудительно.
Время расслабленного нейтралитета, «попокрна на диване» - подошло к концу. Каждому придется сделать выбор и чем скорее, тем лучше.
Источник: http://www.vz.ru/opinions/2014/8/13/700080.html
Еженедельный обзор рынка золотых инвестиционных монет
(4-10 августа 2014 г.)
На прошлой неделе цены на золото вновь вернулись выше отметки $1300 за тройскую унцию. Драгоценные металлы получили поддержку после того, как президент США Барак Обама санкционировал авиаудары по исламистам на севере Ирака. В ходе пятничной сессии цена на желтый металл достигала 1324,30 доллара, самого высокого значения с 18 июля.
Данные тенденции нашли свое отражение в ценах на инвестиционные монеты. Больше половины сделок пришлось на австралийские монеты «Кенгуру» (51 520 рублей за одну монету весом 31.1 грамм). На второе место вышли австрийские «Филармоникеры» (51 530 рублей за одну монету). Третье место разделили отечественные «Георгии Победоносцы» чеканки московского монетного двора (13 070 рублей за монету весом 7.78 г. чистого золота) и американские Орлы (52 080 руб.).
С начала года инвестиционные монеты в долларовом эквиваленте подорожали примерно на 10%, что является хорошей доходностью (опережающей ставки банковских депозитов). Рублевая доходность золота – еще выше. Желтый металл принес своим владельцам в России порядка 16% с начала года.
Из важных новостей, которые можно отметить на прошлой неделе – сделка между Deutsche Bank AG и Polymetal Int. Крупнейший немецкий увеличил долю в компании Polymetal Int (объединяет активы ОАО "Полиметалл") с 3% до более 7%. Операция была проведена 6 августа. Исходя из стоимости бумаг компании на Лондонской бирже по состоянию на 6 августа, за приобретенный пакет банк мог заплатить около 138 млн. долларов. При сегодняшней рыночной капитализации компании в 3,381 млрд долларов, пакет Deutsche Bank оценивается в 237 млн долларов.
"Полиметалл" - российская компания по добыче золота и серебра с действующими предприятиями и проектами развития в России и Казахстане. В 2013 году Polymetal увеличил производство золота на 37% до 805 тысяч унций (25 тонн), серебра – на 3% до 27,2 млн унций (846 тонн).
Ночью со среды на четверг цены на золото продемонстрировали самый сильный однодневный рост за последние семь недель. Это произошло после того, как НАТО выразила опасения по поводу возросшего присутствия российских войск на российско-украинской границе. Блок заявил о возросшей вероятности того, что Россия введет свои войска на Украину под предлогом гуманитарной миссии.
В результате роста геополитической напряженности, инвесторы в очередной раз бросились покупать желтый металл. За неделю цены на золото выросли с уровня $1293 до отметки $1310 за тройскую унцию. Золото также продолжило свой рост в четверг и пятницу, когда инвесторы анализировали детали однолетнего запрета России на импорт продуктов питания из США и Европы. Это решение стало ответом Кремля на санкции, введенные западными странами в связи с участием России в украинском кризисе.
Подрезали крылья
Алексей Вязовский, вице-президент компании «Золотой монетный дом»
Первый (и единственный) российский лоукостер «Добролет» (дочка «Аэрофлота») остановил продажи билетов и полеты с 4 августа. Причиной стали санкции Евросоюза, из-за которых европейские контрагенты аннулировали действующие договоры лизинга на самолеты Boeing.
Это крайне тревожный сигнал. Дело даже не в самом «Добролете» (хотя санкции могут поставить крест на попытке создать реального конкурента европейским лоукостерам), а в том, что две крупнейшие российские авиакомпании – «Аэрофлот» и «Трансаэро» – точно так же владеют «Боингами» и «Аэробусами» по лизинговым схемам.
«Аэрофлот» располагает флотом, состоящим из 143 пассажирских самолетов, 118 из которых – разные модели Airbus (плюс 15 – «Боингов»). И только 10 из этих самолетов произведены отечественной Объединенной авиационной корпорацией – это модели Sukhoi Superjet 100. Ситуация у «Трансаэро» – еще хуже. Авиаперевозчику принадлежит 101 судно, из которых практически все самолеты – европейских и американских производителей.
Если (вдруг) санкции будут введены и против двух российских мейджеров (что повлечет за собой точно такой же отзыв самолетов, как у «Добролета»), то ситуация с транспортной связанностью страны станет аховой.
Можно, конечно, успокаивать себя надеждами на ОАО «РЖД», чьи поезда доставят нас в нужный пункт назначения, но, увы, статистика говорит о том, что доля пассажирских железнодорожных перевозок в России падает. За два последних года число пассажиров на железной дороге сократилось на 2,8 млн человек, а на авиаперевозках выросло на 2,5 млн человек.
Если мы сравним темпы роста стоимости билетов, то выяснится, что билеты на поезд дорожают быстрее авиабилетов. Плацкарт за последние шесть лет подорожал на 80%, а полет в самолете эконом-класса – всего лишь на 30% (в расчете на одинаковое расстояние). Наконец, в России есть много мест, куда можно добраться только авиатранспортом.
Разумеется, задаем себе сакраментальный вопрос – «что делать?». В ситуации наращивания санкций против России, очевидно, необходимо увеличивать выпуск отечественных самолетов (Sukhoi Superjet 100), разрабатывать новые модели авиационной техники (МС-21), создавать для российской авиатехники благоприятный налоговый и финансовый режим.
Все это, конечно, делается, но важно понимать, что сам самолет – это лишь часть большой сложной схемы, куда входит и стоимость лизинга (т.е. кредита), по которому авиакомпания покупает лайнер, и его дальнейшее обслуживание (ремонт, модернизация...), и стоимость эксплуатации...
К сожалению, по многим показателям, особенно макроэкономического характера (стоимость кредита, например), Россия объективно проигрывает Западу. Если мы по-прежнему хотим любоваться красотами Байкала, отдыхать в Крыму и иметь возможность добраться из Москвы до Владивостока всего за 9 часов, то пора что-то делать.
Как говорят китайцы: «путь длиной в тысячу ли начинается с первого шага». России делать первый шаг не нужно, а вот второй и третий – давно пора.
Источник: http://vz.ru/opinions/2014/8/4/698656.html
Статья нашего эксперта, вице-президента "Золотого монетного дома", Алексея Вязовского набрала почти тысячу лайков в социальных сетях и буквально "взорвала" интернет. Публикуем с небольшими купюрами.
Ответные санкции
Я составил для вас краткий путеводитель по ответным санкциям, которые может ввести Россия в разрезе разных отраслей экономики (на самом деле очень даже не краткий – больше 10 тыс. знаков). Предупреждаю. Это текст-провокация. Я решил представить себя на месте Путина и написал разухабистую инструкцию, так сказать, по ответным мерам. Где будет больно России и где Россия может сделать больно Западу. Итак, судя по новостям, санкции добрались до Сбербанка с ВТБ, а Европа проводит стресс-тесты на предмет отказа от российского газа и запускает секторальные санкции. Думаю, это та самая точка невозврата, после которой начнется переход к мобилизационной экономике и закрытию страны.
Договориться, сыграть на противоречиях уже не получится, а значит, хватит уже изображать из себя грушу для битья. И тут появляется большое поле для ответных мер, не все из которых, кстати, объективно так уж плохи для России. Давайте окинем хозяйским взором отечественную экономику и подумаем насчет «ответки» для Запада.
1. Наконец можно со спокойной душой выгнать из страны всю эту международную консалтерско-аудиторскую мафию. Речь идет о всякихMcKinsey, PricewaterhouseCoopers, KPMG и прочих Deloitte and Touche. Зачем они нам тут сдались, если международное финансирование закрывается, синдицированных кредитов, облигационных займов, IPO и проч. вкусных плюшек не предвидится?
Кому нужны их многотомные, безумно дорогие отчеты, исследования, аудированная отчетность по стандартам IFRS ценой 2 млн евро в год для средней компании? Я в бытность работы в транспортной сфере видел исследования McKinsey о том, как России надо реформировать свои железные дороги. Этот отчет, который можно было возить на тележке, глава РЖД Якунин спустил в унитаз.
Правда, предварительно отдав за него безумные деньги. Ну а про обслуживание McKinsey Московского метрополитена на сумму 227 млн рублей все тоже все понимают.
Вывод. Вся эта братия (куда бы я включил также международные рейтинговые агентства) ныне просто впустую занимает дорогие офисы А-класса на Остоженке, которым можно найти и другое применение. Плюс выйдет большая экономия у российских предприятий и банков на подготовке отчетности, покупке рейтингов и так далее.
2. Западный фастфуд. С ним не все так просто, как кажется. Вроде бы да, торгует вредной едой, в гамбургерах – 2% мяса, остальное – отжим с требухи и жилы, да и прибыли уходят в какую-нибудь лондонскую штаб-квартиру. Вводи санкции, выгоняй из страны, национализируй недвижимость и активы, укрепляй здоровье народа – один профит.
Но тот же Макдональдс работает в России по франчайзинговой схеме, и если закрывать «макдаки» по всей стране – пострадают российские частники, которые вписались во всю эту систему и инвестировали в открытие «ресторана» собственные бабки.
С другой стороны, заново откроются под вывеской какой-нибудь «Крошки-картошки». Хорошо бы еще, чтобы эта «Крошка-картошка» сама не выводила прибыли на Каймановы острова, но это уже тема для отдельной заметки.
3. Кока-колы, пепси-колы и иже с ними. Последние годы международные бренды выпилили под себя практически весь отечественный соковый бизнес. Так что к санкциям против «колы» надо также подходить с умом. Не выплеснуть ребенка (т.е. соковые заводы) вместе с водой (т.е. колой). Тут важно, кстати, не пойти по пути запретов а-ля СССР.
Хочешь пить кока-колу (пепси-то в Союзе была)? Да ради бога! Вот тебе специальный магазин, где баночка стоит 250 рублей за счет акциза. А деньги, полученные на акцизе, зашлем на борьбу с ожирением.
4. Международные банки (инвестиционные, посевные фонды etc.). Тут ситуация еще сложнее, чем с фастфудом. В первой полусотне я насчитал десяток крупных иностранных банков – Ситибанк (американский), Райффайзенбанк (австрийский), «Нордеа банк» (входит в скандинавскую группу Nordea), «Эйч-эс-би-си Банк» (дочернее предприятие английской группы HSBC) и «Креди Агриколь КИБ» (учрежденный французским Credit Lyonnais, который впоследствии поглотил Credit Agricole) и еще пара-тройка мейджеров.
Надо понимать, что банк – это не офис с хранилищем денег в Москве, а активы, пассивы, инвестиции. Тут надо смотреть «ширше», что вообще с иностранной инвестиционной позицией по России. Оказывается, не все так критично.
Общий объем иностранных инвестиций в капитал в России составляет порядка 300 млрд долларов. Из них 60 млрд – портфельные инвестиции на фондовом рынке, 240 млрд – прямые. Если мы просим на выход иностранные банки, брокерские дома, деньги тоже побегут прочь. Это обрушит наш рынок, но не сильно. Процентов на 20%. Схема отработанная. Как в 2008 году (когда иностранные деньги ушли безо всякого сбитого «Боинга») – ВЭБ спокойно зашел и выкупил все, что нужно, по бросовым ценам. Уже через два года рынок вернулся к прежним уровням (тут я опускаю вопрос, зачем вообще нужен фондовый рынок мобилизационной экономике).
Теперь про прямые инвестиции западных банков. 240 млрд – сумма уже более существенная, но выйти быстро, без дисконта из долей различных предприятий невозможно. Эти инвестиции не убегут, а если и убегут, то по очень бросовым ценам.
Т.е. китайцам, арабам понадобится всего 50–60 млрд, чтобы зайти на теплое место американских и европейских банков и фондов. При ответных санкциях у России сразу появится много чего предложить «неприсоединившимся».
Наконец, эти деньги можно и «не отпускать» из страны – ввести ограничение на капитальные операции и переводы. Либо, что еще проще и эффективнее – ввести «налог Тобина». Тебе нужно срочно конвертировать рубли в доллары и заслать их на BVI? Плати 2% от суммы. Ряды жадных рвачей-банкстеров сразу поредеют. Может, оно и к лучшему?
Теперь про кредитную позицию. Наши предприятия должны западным банкстерам порядка 650 млрд, но краткосрочного долга там примерно на 80 млрд долларов. Можно было бы, конечно, объявить, что всем, кому должны – прощаем, но вряд ли в интересах России столь существенные ответные санкции в стиле Ленина.
Это можно делать только в том случае, если США и Европа арестуют ЗВР ЦБ РФ (477 млрд долларов), либо введут секторальные санкции по углеводородам. До тех пор, пока не заговорили большие «финансовые» пушки – платить, замещая зарубежный долг национальным.
5. Фу... С банками и капиталами разобрались. А, нет! Надо бы еще под шумок грохнуть пару-тройку рыб-прилипал.
Во-первых, это платежные системы Visa и MasterCard, которые легко сливают все финансовые транзакции наших граждан спецслужбам. С ними пытались бороться, вводить гарантийный депозит, сервера на территории России – но их лоббисты легко наезд отбили (может, ответные санкции надо начать с того, чтобы отправить кое-кого в Белом доме лес валить?).
Visa и MasterCard легко заменяются китайской Unionpay (которая, кстати, обогнала их уже по размерам). Пока Unionpay на замене, срочно делать собственную национальную платежную систему (а там еще конь не валялся). Во-вторых, пора уже разобраться с Блумбергами и Рейтерами.
Вся финансовая братия сидит на этих информационных терминалах, которые сюрприз-сюрприз, с самого первого дня работы в России не собирались тут платить налоги. Ежемесячно возьми и отдай 2000 евро в Лондон. И зачем они нам такие красивые тут? Хочешь предоставлять услуги финансовой информации клиентам в России – регистрируй юридическое лицо, плати налоги...
6. Вот теперь с финансовым сектором точно все, переходим к потребительскому. Procter & Gamble, Unilever – ау! А не слишком ли вы зажрались? Какая у вас эффективная ставка налогообложения? А прибыль в России за прошлый год? Нет, мы понимаем, что наши граждане без польского шампуня – никак. Да, мы в курсе, что 60% потребительских товаров в стране – импортные.
И половина этих 60% ввозится парой-тройкой монополистов. Так, может быть, стоит вспомнить, что у нас в стране есть антимонопольное законодательство? Что? Людям бриться будет нечем? Уверены? Включаем режим наибольшего благоприятствования мелким импортерам. Таможня дает добро!
7. Пивняки, сигареты и прочие торговцы смертью. Почти все – сплошь представители западных компаний. Национализировать без колебаний. Причем фабрики оставить в государственных руках и пополнять бюджет.
8. Машиностроение. Начнем с автомобилестроения. Ford, GM, Volkswagen и прочие крупно попали. У них тут по Калугам уже прилично заводов. Они, правда, в основном отверточной сборки, и всякие сложные компоненты (типа автоматических коробок передач) завозятся из-за рубежа.
Думаю, тут сработает старый добрый шантаж. У американцев заводы отнять, будет хороший урок европейцам. Да, вы можете остановить импорт сложных деталей, но неужели вы хотите пойти по пути звездно-полосатых друзей и списать в своей отчетности все инвестиции по графе «убытки»? Японцы так вообще с ходу поймут намек.
9. Авиастроение. оно у нас есть, но очень тесно завязано на импортные комплектующие. Если мы не хотим пойти по пути Ирана, у которого после введения санкций чуть ли не каждый месяц падали старые, изношенные «Боинги», то надо срочно готовить программу импортозамещения по оаковскому Superjet и наращивать выпуск (40 новых самолетов в год – курам на смех). Главное уязвимое место – двигатели.
10. Судостроение. Тут все нормально, ибо для сухопутной страны не критично. Иностранцев нет, Объединенная судостроительная корпорация – мертворожденное детище. Нахапали верфей, дерутся за власть, но не принципиально. Если надо танкеры, сухогрузы купим у корейцев, которые строят в два раза дешевле.
11. Космическая техника. А вот тут американцы попали. Отказать в доставке космонавтов на МКС. Как сказал Рогозин, пусть «батут покупают». Приборо- и станкостроение. Все убито при развале СССР.
12. Как и электроника/бытовая техника. Пожалуй, тут ничего уже не сделаешь, придется и дальше все покупать у китайцев втридорога. Транспортное машиностроение. Французы в лице Альстома и немцы в лице Siemens успели залезть в Трансмашхолдинг и Синару соответственно. Вагоностроение, локомотивостроение и проч.
«Отнять и поделить» (с) Шариков) – Ангеле Меркель урок на будущее. Энергетическое машиностроение (турбины и проч.). Мордашев очень вовремя избавился от Siemens, теперь надо избавиться от его комплектующих и перестать пускать в тендеры.
13. Телекоммуникации и IT. За последние годы западники сами выпилились из этого бизнеса явочным порядком – практически ничего делать не надо. У нас национальные сотовые операторы, собственный поисковик, почтовые сервисы, соцсети – в общем, все задублировано.
Конечно, «Ростелекому» придется покупать базовые станции обратно в Китае, но он и так сейчас это делает по мутным схемам с каким-нибудь Хуайвеем. Ничего особо не поменяется. 14. ТЭК. Тут вообще все замечательно. В том смысле, что да, глубоководное бурение на шельфе будет затруднено (ввоз оборудования под запретом), но из-за санкций в стране и так будет переизбыток нефти и газа.
15. Фармацевтика. А вот тут беда. Весь рынок лекарств, как и медицинской техники, целиком и полностью под иностранным импортом. В основном США и Евросоюз. Можно, конечно, воровать формулы и клепать дженерики (собственно, это и так делается), но придется делать это в разы больше, запускать новые заводы. Тут такая же «горящая» ситуация, как по авиастроению. Надо срочно и быстро, но подобные предприятия срочно и быстро не строятся.
16. Зато у нас все нормально с едой. Страна себя полностью обеспечивает по зерну, крупам, овощам, маслу, сахару. Есть проблемы по импортному мясу, но в этой отрасли импортозамещение пойдет быстро и на «ура». Достаточно Роспотребнадзору поискать и найти очередную «плодожорку». Могут быть проблемы у экспортеров зерна.
17. Туристическая отрасль и отели. А вот тут раздолье. Все эти российские Хилтоны, Four Seasons и прочие «Мариотты» плачут горючими слезами и приговаривают: «...три магнитофона импортных, три портсигара отечественных, куртка кожаная... три».
18. Ретейл. «Метро», «Ашаны» обнимаются с Хилтонами и также рыдают. Прощай, маржа в 20%, здравствуйте, «Магниты» и «Перекрестки».
19. Образование и наука. Тут все тухло. Без интеграции с западными институтами, без участия в различных международных конференциях и т.д. наше образование и науку ждет дальнейшая деградация. Сколковскими потемкинскими деревнями ситуацию не исправишь. Проблему может решить только новая индустриализация страны, которая повлечет за собой спрос на научные кадры и НИОКР.
20. Оборонка. Отрасль целиком и полностью под Ростехнологиями. Там все очень сложно, где-то депрессивно, где-то более-менее. Единой картины нет, запущена программа импортозамещения, особенно по ракетам, транспортной авиации, как санкции скажутся на экспорте вооружения, пока не очень ясно, надо ждать.
Источник: http://vz.ru/opinions/2014/7/30/697942.html
Еженедельный обзор рынка золотых инвестиционных монет
(28 июля – 3 августа 2014 г.)
В первый день августа цены на золото закрылись с повышением, компенсировав таким образом понесенные в течение прошлой недели потери. Рост начался после публикации слабых данных по рынку труда в США. Плохая статистика усилила интерес участников рынка к безопасным активам, в первую очередь к драгоценным металлам и ослабила их ожидания скорого повышения процентных ставок.
По итогам торгов котировки золота выросли на 12 долларов, или на 0,9%, до 1294,80 доллара за унцию. Все это нашло свое отражение в ценах на инвестиционные монеты. Больше половины сделок по-прежнему пришлось на австралийские монеты «Кенгуру» (50 350 рублей за одну монету весом 31.1 грамм). На второе место вышли австрийские «Филармоникеры» (также 50 350 рублей за одну монету). Третье место разделили отечественные «Георгии Победоносцы» чеканки московского монетного двора (12 770 рублей за монету весом 7.78 г. чистого золота) и американские Орлы (50 870 руб.).
С начала года инвестиционные монеты в долларовом эквиваленте подорожали примерно на 9%, что является хорошей доходностью (опережающей ставки банковских депозитов). Рублевая доходность золота – еще выше. Желтый металл принес своим владельцам в России порядка 15% с начала года.
Из важных новостей, которые можно отметить на прошлой неделе – рост объемов заключенных сделок с инструментами рынка драгоценных металлов на Московской бирже. Суммарные объемы торгов драгоценными металлами за июль выросли в более чем 2,6 раза по сравнению аналогичным показателем в июне. Оборот по золоту составил 674,3 кг, по серебру - 282,9 кг. Все это в очередной раз свидетельствует о росте интереса инвесторов к желтому металлу.
Куда идет золото?
Алексей Вязовский,
Вице-президент компании
«Золотой монетный дом»
На финансовых площадках закончилось первое полугодие 2014-го года, подходит к концу самый жаркий месяц лета – июль. Время подводить промежуточные итоги на рынке драгоценных металлов. Результаты торгов желтым металлом оказались впечатляющими. С начала года цены на золото выросли на 8% (с уровня 1207 долларов за тройскую унцию, до $1304). Серебро подорожало еще больше – на 11% ($20.92 в начале года - $23.20 в настоящий момент). Для сравнения. За тот же период, отечественный фондовый рынок (по индексу ММВБ) упал на 9%, цены на нефть практически не изменились ($106 за баррель марки Брент).
В основе столь значительного роста драгоценных металлов лежит несколько факторов. Во-первых, сомнения участников рынка в том, что ФРС США осенью начнет цикл повышения процентных ставок (что обычно плохо сказывается на котировках драгоценных металлов). Экономическая картина в ведущей экономике мира складывается не очень позитивной. Повторный пересчет ВВП США за 1-й квартал показал, что сокращение экономики составило не 1%, как было объявлено ранее, а почти 3%. Это самое резкое падение роста ВВП с тех пор, как Штаты вышли из рецессии пять лет назад. Сокращение экономики почти на 3% - это шокирующая цифра и инвесторы серьезно задумались о диверсификации своих портфелей. До сих пор все были уверены, что наибольшим спросом в 2014-м году будут пользоваться акции и облигации крупных промышленных и технологических корпораций (индекс Насдак вырос за полгода на 6.5%), однако после публикации негативных статистических данных участники финансовых рынков решили подстраховаться и еще активнее начали покупать золото.
Во-вторых, это рост геополитической напряженности в мире. Золото, в меньшей степени серебро и палладий – традиционные убежища в период эскалации войн и конфликтов. События на Украине, войсковая операция на границах Израиля, разнообразные санкции, которыми обмениваются ведущие страны – все это подталкивает инвесторов к покупке желтого металла.
В России это вылилось в ажиотажный спрос на золотые инвестиционные монеты, сделки по которым в отличие от слитков не облагаются НДС (18%) и могут рассматриваться, как более удачная инвестиция. Больше половины сделок пришлось на австралийские монеты «Кенгуру» (50 450 рублей за одну монету весом 31.1 грамм). На второе место вышли австрийские «Филармоникеры» (также 50 450 рублей за одну монету весом 31.1 грамм). Третье место разделили отечественные «Георгии Победоносцы» чеканки московского монетного двора (12 540 рублей за монету весом 7.78 г. чистого золота) и американские Орлы (50 980 руб.). Неожиданно появился интерес и к драгоценным монетам времен СССР – Золотым червонцам «Сеятель» (16 020 руб. за монету весом 8,603 г.).
Подогревает спрос на драгоценные металлы и новые прогнозы, которыми делятся с рынком крупнейшие участники. Так Союз золотопромышленников России ожидает, что по итогам 2014 года средняя цена унции золота составит $1450. Т.е. желтый металл может вырасти еще примерно на 11%.
В основе подобных прогнозов лежит анализ спроса и предложения на рынке драгоценных металлов. Всего за последние четверть века золотодобывающие корпорации открыли 217 крупных месторождений с запасами в 1.66 млрд. унций. За тот же период было выработано 1.84 млрд. унций. Таким образом, на рынке формируется дисбаланс. Кроме того, с каждым годом увеличивается время - от открытия месторождения до начала его эксплуатации. В период с 1996-го по 2005-й год этот показатель составлял 11 лет, сейчас уже более 18 лет. Эксперты полагают, что срок ввода в эксплуатацию для 63-х новых проектов может увеличиться до 19.5 лет. Очевидно, что подобные задержки связаны в первую очередь с тем, что старые месторождения с легкоизвлекаемыми запасами уже исчерпаны.
Надо заметить, что эти тенденции хорошо осознаются крупнейшими участниками рынка. Если золотопромышленников можно было счесть заинтересованной стороной, то действия российского Центрального Банка говорят сами за себя.
Согласно последнему отчету ЦБ РФ, Россия увеличила размер своих золотых резервов еще на 500,000 унций (15.625 т). Суммарный объем золотых резервов России составляет 35,200,000 унций (1,100 т). Таким образом, монетарные власти страны продолжают увеличивать объем золота в своих резервах. Это очевидный сигнал и для остальных инвесторов – золото будет расти и вполне вероятно, уже к концу нынешнего года мы увидим уровень в 1500 долларов за тройскую унцию.
